تأثیر نوسانات قیمت نفت خام بر شاخص قیمت سهام بورس کالای تهران

عوامل مختلفی بر بازدهی بازارهای مالی کشورهایی که اقتصادشان وابسته به نفت هستند، تأثیرگذار می باشد. یکی از مسائل مهم در این کشورها، تأثیر عامل حیاتی قیمت نفت در عملکرد اقتصاد و بازار مالی آنها است. وجود بازارهای مالی با ثبات در این کشورها سبب رونق و رشد اقتصادی می شود. لذا بررسی این مسئله برای کشور ما، ایران که در ارتباط با کشورهای دیگر در تعامل و مسامحه نیست. اهمیت و ضرورت بیشتری پیدا می کند. در این پژوهش به بررسی اهمیت تأثیر شوک های نفت خام بر بازار بورس کالا و نحوه تأثیرگذاری آن پرداخته ایم. در این راستا با مطالعه سری زمانی قیمت نفت صادر شده، تأثیر آن را بر شاخص بورس کالای ایران با استفاده از مدل های garch بررسی نموده ایم. لازم به ذکر است که مزیت این روش نسبت به سایر روش ها توانایی تخمین مدل در حالت واریانس نا همسانی در دوره مورد نظر (2000_2012) است. نتایج حاصل حاکی از آن است که افزایش نا اطمینان در شوک های قیمتی نفت خام، بازدهی سهام بازار بورس کالا را به صورت منفی و معنی داری تحت تأثیر قرار می دهد.